Fastsættelse af rentabilitet er vigtigt for virksomhedens investorer
Rentabilitetsforholdene viser virksomhedens samlede effektivitet og ydeevne. Rentabiliteten er opdelt i to typer: margener og afkast. Nøgletal, der viser margener, repræsenterer firmaets evne til at oversætte salgsdollerne til overskud på forskellige måttetrin. Nøgletal, der viser afkast, repræsenterer firmaets evne til at måle virksomhedens samlede effektivitet ved at generere afkast for sine aktionærer.
Margenforhold
Bruttoresultatmargin: Bruttoavancemarginen ser på omkostningerne ved varer solgt som en procentdel af salget. Dette forhold ser på, hvor godt et firma kontrollerer omkostningerne ved sin opgørelse og fremstillingen af sine produkter og derefter overfører omkostningerne til sine kunder. Jo større bruttovinstmarginen er , jo bedre er virksomheden. Beregningen er: Bruttoresultat / nettoomsætning = ____%. Begge udtryk for ligningen kommer fra selskabets resultatopgørelse .
Driftsresultatmargin: Driftsresultatet er også kendt som EBIT og findes på selskabets resultatopgørelse. EBIT er indtjening før renter og skatter. Driftsmargenen ser på EBIT som en procentdel af salget. Rammemarginalen er et mål for den samlede driftseffektivitet, der omfatter alle udgifter til almindelig daglig virksomhed. Beregningen er: EBIT / Nettoomsætning = _____%. Begge udtryk for ligningen kommer fra selskabets resultatopgørelse .
Nettoresultatmargin: Ved en simpel rentabilitetsanalyse er nettoresultatmarginen det mest anvendte margenforhold. Nettoresultatmarginen viser, hvor meget af hver salgspris dukker op som nettoindtægt, efter at alle udgifter er betalt. For eksempel, hvis nettoresultatmarginen er 5 procent, betyder det, at 5 cent af hver dollar er overskud. Nettoresultatmarginen måler rentabiliteten efter at have taget hensyn til alle omkostninger inklusive skat, rente og afskrivninger. Beregningen er: Nettoindkomst / Nettoomsætning = _____%. Begge udtryk for ligningen kommer fra resultatopgørelsen.
Cash Flow Margin : Cash Flow Margin ratio er et vigtigt forhold, da det udtrykker forholdet mellem cash genereret fra drift og salg. Selskabet har brug for kontanter til at betale udbytte , leverandører, servicegæld og investere i nye kapitalaktiver, så penge er lige så vigtigt som fortjeneste til et firma. Cash Flow Margin-forholdet måler en virksomheds evne til at oversætte salget til kontanter. Beregningen er: Pengestrøm fra driften af pengestrømme / Nettoomsætning = _____%. Tælleren af ligningen kommer fra firmaets pengestrømsopgørelse . Nævneren kommer fra resultatopgørelsen. Jo større procentdelen er, desto bedre.
Returforhold
Afkast på aktiver (også kaldet Return on Investment): Return on Assets-forholdet er et vigtigt rentabilitetsforhold, fordi det måler effektiviteten, som selskabet administrerer sin investering i aktiver og bruger dem til at generere overskud. Det måler det opnåede overskud i forhold til virksomhedens investeringsniveau i de samlede aktiver. Afkastet af aktiver er relateret til kapitalforvaltningen kategori af nøgletal . Beregningen for afkastet på aktiver er: Nettoindkomst / Samlet aktiv = _____%. Nettoresultatet indregnes i resultatopgørelsen, og de samlede aktiver indregnes i balancen . Jo højere procentdelen er, jo bedre, fordi det betyder, at virksomheden gør et godt stykke arbejde ved at bruge sine aktiver til at generere salg.
Afkast på egenkapital: Rentabiliteten er måske den vigtigste af alle de økonomiske forhold til investorer i virksomheden. Det måler afkastet af de penge, investorerne har lagt i virksomheden. Det er forholdet potentielle investorer ser på, når de beslutter, om de skal investere i virksomheden eller ej. Beregningen er: Nettoindkomst / Aktionærens Egenkapital = _____%. Nettoresultatet kommer fra resultatopgørelsen, og egenkapitalen kommer fra balancen. Generelt er jo højere procentdelen jo bedre, med nogle undtagelser, da det viser, at virksomheden gør et godt stykke arbejde ved hjælp af investorernes penge.
Kontantafkast på aktiver: Kontantafkastet på aktiver er generelt kun brugt i mere avanceret rentabilitetsgrad analyse. Det bruges som en sammenligning med afkast på aktiver, da det er en kontant sammenligning med dette forhold, da afkast af aktiver er opgjort efter periodisering . Der kræves kontant for fremtidige investeringer . Beregningen er: Pengestrømme fra driftsaktivitet / Samlede aktiver = _____%. Tælleren er taget fra Pengestrømsopgørelsen og nævneren fra balancen. Jo højere procentdelen er, desto bedre.
Sammenligningsdata
Analyse af finansielle forhold er kun en god metode til økonomisk analyse, hvis der foreligger sammenlignende data . Forholdene skal sammenlignes med både historiske data for virksomhedens og industriens data.
Tykke det sammen: DuPont-modellen
Der er så mange økonomiske forhold - likviditetsforhold , gælds- eller økonomiske gearingsforhold, effektivitets- eller formueforvaltningsforhold og rentabilitetsforhold - at det ofte er svært at se det store billede. Du kan komme ned i detaljerne. En metode, som virksomhedsejere kan bruge til at opsummere alle forholdene, er at bruge Dupont-modellen .
Dupont-modellen kan vise en virksomhedsejer, hvor komponenterne i Return of Assets (eller Return on Investment-forholdet kommer fra såvel som afkast på egenkapitalforholdet). F.eks. Kom ROA fra nettoresultat eller aktivomsætning ? Returnerede Egenkapitalen stammer fra nettoresultat, aktivomsætning eller virksomhedens gældsposition? DuPont-modellen er meget nyttig for virksomhedsejere ved fastsættelsen af de finansielle tilpasninger, der skal foretages.