Hvordan forsikringsselskaber tjener penge
For at forstå, hvordan forsikringsmarkedet fungerer, skal du først forstå, hvordan forsikringsselskaberne tjener penge.
Forsikringsselskaber har to hovedkilder til indtægter: Investeringsindtægter og forsikringsresultat.
Forsikringsselskaberne tjener penge ved at investere i aktiver. Statsforsikringsregulatorer dikterer de typer af aktiver, som forsikringsselskaber kan investere i. Generelt kan forsikringsselskaber kun investere i "sikre" aktiver, der hurtigt kan konverteres til kontanter. Eksempler er statslige og kommunale obligationer. Reglerne er designet til at beskytte forsikringstagere. De sikrer, at forsikringsselskaber forbliver solvente og har midler til rådighed til at betale fordringer.
Et forsikringsselskab tjener også penge fra tegningsbidrag . Dette udtryk betyder forskellen mellem de penge, et forsikringsselskab indsamler i præmier og omkostningerne i forbindelse med betaling af fordringer og udgifter (herunder agent- og mæglerprovisioner ). Et forsikringsselskab, der samler flere penge i præmier, end det udbetaler i fordringer og omkostninger, vil tjene til tegningsbidrag. Hvis et forsikringsselskab betaler mere i fordringer og udgifter, som det indsamler i præmier, vil det opretholde et underskudstab.
Et forsikringsselskab, der opretholder et underskudstab, kan stadig opnå fortjeneste, hvis renteindtjeningen overstiger tegningsforpligtelsen. Antag for eksempel et forsikringsselskab har tjent 50 millioner dollars i investeringsindtægter og opretholdt et underskud på $ 40 millioner. Det har stadig tjent et overskud på 10 millioner dollars. Når renteindtjeningen er lav, skal forsikringsselskaberne være opmærksomme på deres forsikringsresultater.
Reservekrav
Forsikringsselskaber kan ikke bruge de penge, de indsamler i præmier med det samme. De skal vente, indtil de præmier er optjent . Urevne præmier skal afholdes som en ikke-optjent præmiereserve til betaling af fremtidige krav. Premium opnås pro rata i hele politikkens løbetid. Hvis en forsikringstager har betalt præmien før forsikringsdagens startdato, er hele præmien ubearbejdet fra den dato. Seks måneder i forsikringsperioden er halvdelen af præmien optjent. Præmien er ikke fuldt ud optjent, indtil politikken udløber.
Forsikringsselskaberne skal også afsætte penge til at betale for tab, der allerede er indtruffet, herunder dem, der endnu ikke er rapporteret. Disse penge kaldes et tab reserve .
Kapacitet
Fordi en betydelig del af et forsikringsselskabs penge er bundet i reserver, kan det mangle den finansielle kapacitet til at udstede nye politikker. Heldigvis kan et forsikringsselskab øge sin kapacitet ved at købe genforsikring. Når et forsikringsselskab køber genforsikring overfører det en del af risikoen for fremtidige tab til genforsikringsselskabet. Overførslen af risiko reducerer det beløb, som forsikringsselskabet skal have som uoprettede præmiereserver, hvorved forsikringsselskabets evne til at udstede nye politikker øges.
Faktorer der påvirker tilgængeligheden af forsikring
Der er flere faktorer, der kan påvirke et forsikringsselskabs økonomiske sundhed og dermed dets evne til at udstede politikker.
En af disse er katastrofale begivenheder. Større begivenheder som orkaner, jordskælv og gaseksplosioner kan generere store ejendomsforsikringsdæk . Forsikringsselskaber, der har betalt store krav til visse risici, kan være tilbageholdende eller uvillige til at forsikre disse risici i fremtiden. Desuden deles mange katastrofale tab af genforsikringsselskaber. Genforsikringsselskaber, der har betalt store tab, kan ikke være villige til at forny genforsikringsaftaler med forsikringsselskaber. Uden adgang til genforsikring reduceres forsikringsselskabernes evne til at skrive nye politikker.
En anden faktor, der påvirker forsikringsselskabernes kapacitet, er det lovlige klima. I et retssagligt lovgivningsmiljø kan forsikringsselskaber blive ramt af mange store retssager. Dårlig tab erfaring kan få et forsikringsselskab til at opretholde et underskud tab. En ansvarsforsikringsselskabs kapacitet kan reduceres yderligere, hvis genforsikringsselskaber ikke er villige til at forny forsikringsselskabets genforsikringskontrakter.
Forsikringsselskabernes evne til at skrive nye politikker påvirkes også af de generelle økonomiske forhold. I recessions kan købsforsikringskøbere købe mindre dækning eller afstå forsikring helt. Virksomhedernes salg og lønning (som præmier er ofte baseret på) kan falde. Resultatet er mindre præmieindtægter for forsikringsselskaber. Rentesatser er også tilbøjelige til at være lave i en recession. Når renten er lav, tjener forsikringsselskaberne mindre indtægter fra deres investeringer.
Hårdt eller blødt marked?
En række katastrofale begivenheder, et lovligt juridisk miljø og / eller en dårlig økonomi kan sætte scenen for et hårdt forsikringsmarked. Sådanne begivenheder har en tendens til at reducere forsikringsselskabernes evne til at skrive nye politikker. Det omvendte er også sandt. Et stærkt økonomisk klima, et gunstigt lovgivningsmiljø og / eller få katastrofale begivenheder har tendens til at øge kapaciteten. Overkapacitet kan skabe et blødt forsikringsmarked.
Karakteristik af et blødt marked
Et blødt marked er præget af følgende:
- Mange forsikringsselskaber konkurrerer om erhvervslivet
- Dækning er bredt tilgængelig
- Forsikringspriserne er lave
- Underwriters er fleksible og villige til at forhandle dækningsbetingelser
- Bred dækning er tilgængelig med nogle udvidelser til rådighed gratis
- Underwriting standarder er afslappet
Karakteristik af et hårdt marked
Et hårdt forsikringsmarked er modsat af en blød en. Her er kendetegnene ved et hårdt marked:
- Relativt få forsikringsselskaber tilbyder dækning
- Dækning er vanskelig (eller endog umulig) at opnå
- Forsikringspriserne er høje
- Underwriters er tilbageholdende eller uvillige til at forhandle dækningsbetingelser
- Bred dækning er vanskelig at opnå. Nogle udvidelser kan være tilgængelige for en ekstra præmie
- Underwriting standarder er strenge
Endelig
Forsikringsmarkedet er meget varieret. Et segment af branchen kan være i et hårdt marked, mens en anden er i et blødt marked. Endnu et andet segment kan være et sted imellem.