Ved at bruge långiverne til deres regulering var kongressen i stand til at omgå et utal af statlige love og forskellige vedtægter vedrørende fast ejendomstransaktioner over hele landet. Långivere skal overholde RESPA, og dette giver effektivt mulighed for at kontrollere afviklingsprocessen gennem dem.
Den grundlæggende dækning af RESPA er "ethvert føderalt beslægtet realkreditlån."
Som de fleste boliglån ender federalt relateret på en eller anden måde gennem føderale lån garantier og realkreditlån finansiering konsolidering, dækker RESPA det store flertal af fast ejendom transaktioner. Jeg taler primært om lånegarantier fra Fannie Mae og Freddie Mac. Specifikt omfatter dækningsudløserne:
- de fleste lån sikret ved en lien (første eller underordnede stilling) på boligformål
- hjem køb lån;
- långiver godkendte antagelser;
- refinansiere lån;
- lån til forbedring af ejendomme
- HELOC, hjem egenkapital kreditlinjer; og
- reverse realkreditlån.
Afbetalingskontrakter eller jordkontrakter vil også blive dækket, hvis sælgeren tager tilbage en del af lånet, finansieres også af et andet lån på den ejendom, der er omfattet af RESPA.
Nøglen her er lån garanteret af Fannie Mae, Freddie Mac, USDA, VA, FHA og andre offentlige enheder.
Det er ikke typen af lån så meget som det faktum, at den føderale regering er involveret. Hvad angår typer af lån, som dine kunder kan ansøge om, vil det være RESPA involveret:
Konventionelle realkreditlån
Dette er et realkreditlån, der opfylder krav til normal tegningsgarantier, og betragtes ikke som et Jumbo-pant ud over et vist maksimum, der har strengere krav til garantier.
Disse udstedes normalt af banker og realkreditinstitutter.
FHA
Federal Housing Administration garanterer realkreditlån og udsteder også realkreditlån direkte. Efter krasjet i 2006 fremad, har FHA-lån været mere populære på grund af nedbetalingskravene så lavt som 3,5%. Andre lån, især konventionelle lån, kræver omkring 20% nedbetalinger. Her er hvad FHA siger på deres hjemmeside:
Boligkontorets mission er at:
Bidrage til at opbygge og bevare sunde kvarterer og lokalsamfund
Vedligeholde og udvide boligejendomme, husleje og sundhedsmuligheder
Stabilisere kreditmarkederne i tider med økonomisk forstyrrelse
Operere med høj grad af offentlig og finansiel ansvarlighed
Anerkender og værdsætter sine kunder, medarbejdere, bestanddele og partnere
VA
Veterans Administration garanterer også lån, nogle med lave eller ingen nedbetalinger til veteraner. De er lidt mere restriktive, især relateret til ejendomsforhold og inspektioner. Følgende er VA's garanti mission:
"VA hjælper servicemedlemmer, veteraner og kvalificerede overlevende ægtefæller til boligejere. Som led i vores mission for at tjene dig leverer vi et hjem lånegaranti og andre boligrelaterede programmer til at hjælpe dig med at købe, bygge, reparere, beholde eller tilpasse en hjem til din egen personlige belægning.
VA Home Lån ydes af private långivere, såsom banker og realkreditinstitutter. VA garanterer en del af lånet, der gør det muligt for långiveren at give dig gunstigere vilkår. "
USDA
De Forenede Stater Department of Agriculture er ofte overset som lånegarantist, men de har et program for at garantere pant i landdistrikterne rundt omkring i landet. Nogle låntagere kan faktisk komme ind i et hjem, der låner op til 110% af den vurderede værdi af hjemmet.
Fannie Mae og Freddie Mac
Disse er kvasi-statslige enheder, der blev bailed ud af skatteydere efter boligkraschen. De er nu rentable igen og sikrede pant i hele landet. De er langt de største enheder, der garanterer boliglån.
Fannie og Freddie Foreclosures
Disse enheder ender med repossessed homes i deres lager og annoncere dem til salg på deres hjemmesider med særlig finansiering til rådighed.
Det er en god måde at få et hjem til en lejlighedskøb med gunstig finansiering, men de har generelt brug for betydelige reparationer.
Mens der er mange kritikere, der har lagt skyld i bolig- og realkreditlånet på disse garantier og nem kredit, er andre adamant over, at der ville være mange færre boligkøbere uden disse programmer.