Et eksempel: Segmentering i pensionsordningerne for ydelsesbaserede ydelser
- Psykologiske behov - Status, selvforsikring, ro i sindet, opfattet risiko for forandring;
- Økonomiske fordele - Overvejelse af pris, rabatter, kreditvilkår og skattegevinster.
- Funktionsværdier - Pålidelighed, tilgængelighed, brugervenlighed, effektivitet, effektivitet og sikkerhed.
Et segmenteringseksempel for pensionskonsulenter
Eksemplet på målmarkedsegmentering, der er angivet nedenfor, er beregnet til pensionskonsulenter. Pensionsplan sponsorer omfatter organisationer, der investerer pensionsbidrag fra offentlige og private investorer. Fælles kendte sponsorer omfatter CalSTRS (California State Teachers Retirement System) og TIAA-CREF [Lærerforsikring og Annuitet Association of America (TIAA) og College Retirement Equities Fund (CREF)].
Kritiske dimensioner af 5 Plan Sponsorer til det Definerede Benefit Market
- Segmenter: Spender, Menders, Extenders, Fenders, Enders
- Kritiske dimensioner:
- Sandsynligvis at fryse (ingen investeringsbeslutning)
- Finansiel fleksibilitet
- Pensionspostering i balancen
- Udforsk og søg nye løsninger
Spender = Mindsk flygtighed
Disse plan sponsorer har til hensigt at holde planerne aktive enten for talentbevarelse (et mål for virksomheder) eller fordi de er offentlige (paternalistiske eller faglige indflydelse).
Spændinger vil være første movers, da de har en høj balance eksponering for pensionsvolatilitet. På grund af højt finansierede niveauer har disse sponsorer råd til at overveje dyre ændringer. Spender vil være mest interesserede i strukturerede produkter og øge renterne med lang varighed.
Menders = Innovators
Disse velfinansierede sponsorer er små nok i forhold til den samlede balance for at have en lav grad af finansiel volatilitetsrisiko.
De vil have en tendens til at holde deres ydelsesplaner aktiv, men kan nemt fryse dem, hvis de skal gøre det. Disse plan sponsorer er interesseret i risiko-retur optimering. De vil overveje nye produkter, især dem, der lover alfa generation, kapitalforvaltning og sofistikeret risikobeskyttelse. Denne gruppe af planer sponsorerer bevis for øget interesse for at løse for "returgabet."
Forlængere = Vent og bede
Disse plan sponsorer falder i to grupper: De, der let kan fryse planen og dem, der vil holde ud, da de ikke har nogen evne til at fryse.
Fryseanlæggene udgør ca. 25% af den private sektors fordelte ydelsesaktiver under ledelse (AUM) og vil holde fast i status quo så længe som muligt. De har en tendens til at være betydeligt underfinansieret og kan let fryses. Men disse plan sponsorer vil modstå forandring og håber, at gunstige egenkapital og renter vil bidrage til at lukke finansieringsforskellen.
Holdouterne har små (i forhold til den samlede balance) fuldt finansierede ydelsesbaserede pensionsordninger. De har ingen evne til at fryse deres planer, da de ikke er i stand til at reducere fremtidige fordele. Plan sponsorer, der kan holde fokus på egenkapitalrisikopræmie, regner med at markedet samarbejder, og vil kun foretage trinvise aktivfordelingsændringer i løbet af den nærmeste periode.
Fenders = Rul terningerne
Væsentligt underfinansieret har disse plan sponsorer begrænset mulighed for at fryse, men en højrisiko appetit. I et forsøg på at klatre ud af den underfinansierede pit, vil de handle aggressivt for højt afkast, og se på bærbare alpha og alternative investeringer som hedgefonde og private equity. Som en sidste udvej vil de afhænge af Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) for at yde pensionsydelser.
Enders = Sandsynligvis at afslutte
Overfinansieret og villig til at betale ekstraomkostninger for at foretage ændringer, disse plan sponsorer kan bevæge sig hurtigt. De har ikke råd til at stå stille - regnskabs- og bidragsvolatiliteten er simpelthen for stor. Så de vil vælge at fryse eller afslutte deres Defined Benefit planer. Disse plan sponsorer vil blive tiltrukket af at købe løsninger, hvoraf mange på kort sigt vil tage form af livrente køb fra forsikringsselskaber.
De vil fortsat være meget modtagelige over for nye buy-out-løsninger.