Forskellige måder at etablere likviditetsforhold på producerer forskellige resultater
Tre likviditetsforhold
Kontantforhold = (Likvide beholdninger)
Quick ratio = (Kontanter + Markedsmæssige værdipapirer + Tilgodehavender) / Kortfristede forpligtelser
Nuværende forhold = (Kontanter + Markedsmæssige værdipapirer + Tilgodehavender + Opgørelse) / Aktuelle forpligtelser
Alle tre har samme nævner, "kortfristede forpligtelser" og alle tre omfatter "kontant + omsættelige værdipapirer" i tælleren. Forskellene mellem dem er, at kontante forholdet, de strengeste og konservative af de tre, kun tillader det mest likvide af aktiver - kontanter og omsættelige værdipapirer - som modregning af aktiver mod passiver, hvorimod både det nuværende forhold og den hurtige ratio tillader Andre aktiver kan også regnes med gæld.
Cash Ratio vs Quick Ratio
Ud over aktiver, der enten er kontanter eller kan konverteres til kontanter i løbet af en dag eller to, tillader hurtigforholdet også, at fordringer kan tælles blandt sine kortfristede aktiver. Betydningen af at tilsætte tilgodehavender til kvalificerende kortfristede aktiver afhænger i nogen grad af de særlige omstændigheder i den pågældende forretning.
En veletableret virksomhed kan regelmæssigt opkræve sine tilgodehavender på kort tid - f.eks. Ti dage - fra økonomisk stabile, langvarige kunder. Denne historie om hurtig inddrivelse af tilgodehavender betyder, at der er ringe risiko - en vis risiko, helt sikkert, men ikke meget - ved at tilføre den kortfristede aktiver side af ligningen et aktiv, der ikke rent faktisk er i selskabets besiddelse.
Den rimelige antagelse er, at det snart bliver.
Ikke desto mindre kan økonomi-dækkende finansielle kriser tage form hurtigt, som de gjorde især i 1929-kursnedbruddet, der hedder en langvarig og unikt alvorlig recession. I en sådan ganske vist sjælden og ekstrem omstændighed kunne der være en meningsfuld forskel mellem det mest konservative kontante forhold og det noget mindre stringente hurtighedsforhold. Faktisk blev denne forskel - indregning af tilgodehavender blandt kortfristede aktiver - et problem under den finansielle nedbrydning af 2007-8. Manglen på nogle store virksomheder til at gøre lovede betalinger til andre, når krisen er gået i gang, bidrog til sammenbruddet af landets ældste og bredt ærede mæglerier og til den nærmeste sammenbrud i mange virksomheder, især i bilindustrien, som overlevede kun fordi USA regeringen bailed dem ud, da de truede med at mislykkes.
Cash Ratio vs Current Ratio
Nuværende forhold øger de tre acceptable tilgodehavender i hurtigforholdet - likvide beholdninger, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender - en fjerde: opgørelse.
Igen afhænger betydningen af retningen af både den generelle økonomi, den generelle sundhed i virksomhedens forretning og vigtigere den særlige forretning, virksomheden er i.
Beholdningen består naturligvis af aktiver, der endnu ikke er solgt. Hvorfor har de ikke det? Hvis opgørelsen repræsenterer en forudsigelig strøm af varer fra leverandører gennem selskabet til sine kunder - tænk på en restaurants fødevareopgørelse - så er den ekstra risiko måske ikke signifikant. Hvis opgørelsen består af varer i en uforudsigelig industri - for eksempel modeindustrien - kan det være uklogt at tælle som aktiver, der kan sælges hurtigt, sælges langsomt, sælges langsomt til rabatter eller måske aldrig solgt.
Hvor nyttig er kontantforholdet?
Hvis et selskab vælter ind i insolvens, kan anvendelsen af kontante forhold, der ikke påtager sig noget om virksomhedernes tilgodehavender eller selskabets evne til at flytte opgørelser, være mest realistiske for de tre likviditetsforhold.
Af denne grund bruger långivere nogle gange kontantforholdet til at forstå, hvad det værste tilfælde kan være.
Generelt bruger de fleste analytikere dog ikke kontante forhold. Det antager ikke kun en grad af risiko, der er ret usædvanlig, det giver også en værdi til kontanter og kortfristede værdipapirer, der overvurderer deres nytteværdi i et veldrevet selskab. Indtil du gør noget med kontanter, har det ringe evne til at generere en rimelig afkast. I nogle økonomiske miljøer følger kortfristede værdipapirer ikke engang med det reelle tab i værdien som følge af inflationen. Et selskab med for meget kontanter og stærkt vægtet i kortfristede værdipapirer er usandsynligt, at det vil være yderst rentabelt.